繼《鋼鐵行業(yè)“十二五”規(guī)劃》之后，工信部針對鋼鐵業(yè)兼并重組的第一個具體指導性文件———《促進鋼鐵企業(yè)兼并重組指導意見》（以下簡稱《意見》）今年年內(nèi)有望正式公布，目前草案已經(jīng)完成，正處于部內(nèi)相關司局會簽階段。這是工信部原材料工業(yè)司副處長徐文立近日透露的。

　　徐文立表示，工信部將推動加快鋼鐵企業(yè)兼并重組的步伐，鼓勵社會資本參與國有鋼鐵企業(yè)兼并重組，重點支持優(yōu)秀大型企業(yè)開展跨地區(qū)跨所有制的重組。業(yè)內(nèi)認為，全行業(yè)虧損之下，兼并重組應受鼓勵，也正是好時機。

　　行業(yè)利潤率低于銀行貸款利率

　　據(jù)工信部人士透露，目前正在積極推動河北、江蘇、山東、云南、江西等區(qū)域性兼并重組方案，同時積極推動山東省鋼鐵結(jié)構(gòu)調(diào)整試點工作?！兑庖姟穼Φ胤郊娌⒅亟M進行指導，內(nèi)容將包括鋼鐵行業(yè)涉及“兼并重組”方面的申報辦法、促進措施、目標、原則以及實施程序等多方面。

　　“鋼鐵行業(yè)重組主要是針對‘十二五’期間淘汰落后產(chǎn)能的需要。從中國鋼鐵企業(yè)‘兩高一低’和企業(yè)利潤低下等問題來看，兼并重組可以提升行業(yè)的集中度，產(chǎn)品優(yōu)化升級?！弊縿?chuàng)咨詢鋼鐵行業(yè)分析師李智接受南都記者采訪時表示。業(yè)內(nèi)解讀稱，重組還是以注資或者收購等方式為主。

　　值得注意的是，《意見》中還將明確，對符合產(chǎn)業(yè)政策的兼并重組，國家將給予具體扶持政策。工信部對此解釋，兼并重組主體以符合國家鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策和《鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)范條件》的企業(yè)為主，將按照市場化規(guī)律運作，結(jié)合淘汰落后、技術改造和優(yōu)化布局，以大幅減少鋼鐵企業(yè)數(shù)量，提高產(chǎn)業(yè)集中度。

　　廣東省鋼鐵工業(yè)協(xié)會副秘書長董荔生在鋼鐵行業(yè)從業(yè)超過40年，他表示，長期以來鋼鐵行業(yè)虧損嚴重，上游礦石在前期微降后，當前再度攀升至153美元/噸的高位，行業(yè)壓力巨大。

　　“去年全年，礦產(chǎn)品的漲價給全國鋼企增添的成本超過240億元”，董荔生給南都記者算了筆賬稱，鋼鐵行業(yè)利潤率目前低至2.4%，還不及銀行貸款利率，資金鏈難以維持運轉(zhuǎn)。

　　正因如此，包括鋼鐵協(xié)會在內(nèi)的鋼鐵業(yè)內(nèi)對工信部的意見方案表示支持。廣鋼協(xié)會表示，這種情況下，誰有能力運營好企業(yè)，看清產(chǎn)業(yè)發(fā)展動向，就應該支持規(guī)模擴大，占據(jù)先機。

　　中投顧問冶金行業(yè)研究員苑志斌接受南都記者采訪表示，工信部的表態(tài)意味著鋼鐵企業(yè)兼并重組將成為今明兩年的主旋律?！澳壳颁撹F產(chǎn)業(yè)陷入低谷，產(chǎn)能過剩而需求增長有限導致鋼鐵企業(yè)普遍虧損，在此情況下唯有通過兼并整合來提升行業(yè)整體運營效率，改善鋼鐵企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀。”

　　全行業(yè)虧損正是兼并好時機

　　中投證券發(fā)布的有關研報稱，今年1、2月份鋼企已經(jīng)陷入全行業(yè)虧損，焦煤等成本高企，下游需求卻持續(xù)疲軟，庫存增大，行業(yè)基本已從“微利”轉(zhuǎn)向“虧損”。數(shù)據(jù)顯示全行業(yè)虧損總額達到28億元。雖然3月份呈現(xiàn)盈虧持平的跡象，但是從一季度來看，全行業(yè)虧損無疑。

　　南都記者查閱中鋼協(xié)內(nèi)部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2月份納入中鋼協(xié)統(tǒng)計的大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤為-5.48億元，與去年同期相比減少88.25億元，降幅達106.62%.這是鋼鐵行業(yè)今年以來連續(xù)第二個月盈利指標亮紅燈。

　　“目前鋼鐵行業(yè)虧損的原因有幾個，一是受房地產(chǎn)調(diào)控政策影響，鋼材市場需求放緩，行業(yè)產(chǎn)能過剩，造成鋼材需求下滑，價格下降。二是鐵礦石價格仍然處于較高水平，鋼企成本壓力很大?！敝型额檰栐分颈髮δ隙加浾叻Q，當前可謂兼并的好時機，目前鋼鐵行業(yè)處于發(fā)展低谷，經(jīng)營困難導致企業(yè)的兼并重組愿望強烈。另外受虧損影響，估值較低，從而降低了兼并收購的成本。

　　事實上，鋼鐵企業(yè)的兼并重組幾年前已開始緩慢推動。但由于前幾年鋼鐵形勢較好，企業(yè)兼并重組積極性不高，政府的行動推動效果有限。有關券商和協(xié)會分析認為，在行業(yè)面臨全行業(yè)虧損局面的背景下鼓勵兼并，并出臺具體的指導意見，對行業(yè)正是組建巨無霸的好時機。

　　跨區(qū)域重組困難較大

　　工信部的一位官員說，《意見》正在等待工信部給出具體意見，從目前的反饋來看，在“扶持政策”和“跨部門協(xié)調(diào)”等方面還可能有一些調(diào)整。

　　廣鋼協(xié)會也表示，涉及到區(qū)域和跨行業(yè)協(xié)調(diào)的政策在落實時可能有困難。

　　但兼并的困難可能還不只這些。綜合分析師的意見，我國鋼鐵企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)混亂，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)能的極度分散以及由此導致的利益分割造成兼并重組難度很大。

發(fā)布者：信息中心   日期：2012年4月18日